세미파이브 공모주| 수요예측결과 공모가| 청약 상장 일정| 환매청구권

2025년 12월 마지막 코스닥 시장에 상장을 앞두고 있는 세미파이브 공모주가 관심을 받고 있습니다. AI 반도체 설계 전문기업으로, 약 54억원 규모의 공모를 진행하며 환매청구권을 부여했습니다. 이번 글에서는 세미파이브 기업정보부터 수요예측 결과 및 공모가, 청약 상장 일정, 재무현황, 투자 포인트까지 상세히 분석해드리겠습니다.

 

세미파이브 기업정보

세미파이브는 2019년에 설립된 시스템 반도체 설계 전문기업으로,  미국의 반도체 IP 기업인 SiFive, Inc.가 18%의 지분을 보유한 최대주주로, 기술적 시너지를 기대할 수 있는 구조입니다.

• 종목코드: 490470 (코스닥)
• 홈페이지: www.semifive.com
• 2024년 매출액: 1,118억원
• 2024년 당기순손실: -2,909억원
• 자본금: 283억원

세미파이브 공모정보

세미파이브는 100% 신주모집 방식으로 총 540만주를 공모하며, 공모금액은 약 1,134억원 규모입니다. 주관사는 삼성증권이 맡아 공모주 청약과 상장을 주관합니다. .

• 총 공모주식수: 5,400,000주 (신주모집 100%)
• 희망공모가액: 21,000원 ~ 24,000원
• 확정공모가: 

수요예측 결과가 발표되는 12월 17일에 공모가 확정됩니다. 

 

• 일반청약자 배정: 1,350,000주 (25%)
• 기관투자자 배정: 4,050,000주(75%)
• 환매청구권 부여함: 일반청약자 대상, 상장일 6개월까지 행사가격 18,000원

 

수요예측 및 청약 일정

세미파이브 공모주의 수요예측은 2025년 12월 10일부터 16일까지 진행되며, 일반 청약자는 12월 18일부터 19일까지 청약에 참여할 수 있습니다. 코스닥 상장일은 2025년 12월 29일로 예정되어 있습니다.

• 수요예측: 2025년 12월 10일 ~ 12월 16일
• 공모청약: 2025년 12월 18일 ~ 12월 19일
• 환불일: 2025년 12월 22일
• 상장일: 2025년 12월 29일

주관사 청약자격 및 한도

삼성증권이 주관사이며 삼성증권 계좌가 있다면 청약이 가능합니다. (청약 기간에 비대면 계좌 만들고 청약도 가능)

• 일반청약자 배정:  25% (1,350,000주) 
• 청약증거금률: 50%
• 청약 최고한도: 온라인전용 30,000주 / 일반 60,000주/ 우대 120,000주

 

• 최소 청약주식수: 10주
• 청약수수료: 온라인 2000원
• 청약단위

상장 후 유통가능 물량

상장 초기 유통가능 물량을 확인하는 것은 주가 변동성을 예측하는 데 중요한 요소입니다. 세미파이브의 경우 최대주주인 SiFive를 비롯한 경영진 지분은 대부분 2~3년간 보호예수되어 있어 상장 초기 물량 부담이 적은 편입니다. 공모 후 총 발행주식 3,371만주 중 약 63%인 2,126만주가 매각 제한되며, 37%인 1,246만주만 유통 가능합니다.

 

주요 매각제한 사항

• 최대주주 SiFive, Inc.: 500만주 (14.83%) - 3년 보호예수
• 대표이사 조명현: 67.9만주 (2.01%) - 3년 보호예수
• 현직 임원진: 대부분 2~3년 보호예수
• 한국산업은행: 334만주 (9.90%) - 단계적 매각제한 (1개월~1년)
• 벤처투자조합: 단계적 매각제한 (1개월~1년)

상장일 기준 유통가능 물량

• 공모주: 540만주 (16.02%) - 즉시 유통 가능
• 기타 주주 일부: 약 706만주 (20.93%) - 유통 가능
• 총 유통가능: 약 1,246만주 (36.95%)

사업정보

세미파이브는 AI 시대에 맞춤형 전용 반도체 수요가 급증하는 시장 환경에서, 반도체 설계 단계의 비효율성을 해결하는 플랫폼 기업으로 자리매김하고 있습니다. 구글, 애플, 테슬라 등 글로벌 빅테크 기업들이 자체 전용 반도체를 개발하면서 설계 엔지니어링 서비스 수요가 증가하고 있습니다. 세미파이브는 반도체 설계의 전 과정을 원스톱으로 제공하는 종합 설계 서비스 기업으로, IP 아키텍처 설계부터 레이아웃, 패키징, 테스트까지 모든 단계를 커버합니다.

핵심 사업 영역

• 반도체 Spec. 정의 및 아키텍처 설계
• 로직 설계 및 레이아웃 디자인
• 파운드리 생산 관리
• 패키징 및 테스트 엔지니어링
• 칩 Bring-up 소프트웨어 개발
• AI 반도체 전용 설계 서비스

세미파이브는 "New Global Hub of Custom Silicon"이라는 비전 아래, 반도체 제조 단계가 파운드리를 통해 플랫폼화된 것처럼 설계 단계에서도 효율적인 플랫폼을 제공하고자 합니다. 이를 통해 각 응용 분야에 최적화된 맞춤형 전용 반도체 개발을 더 싸고, 빠르고, 쉽게 제공하는 것이 목표입니다.

매출현황

세미파이브의 매출은 용역매출과 제품매출로 구성되어 있으며, 2024년 총 매출은 760억원을 기록했습니다. 용역매출이 전체 매출의 약 87%를 차지하며, 내수와 수출이 함께 성장하고 있습니다. 2025년 3분기 누적 매출은 654억원으로, 전년 동기 대비 약 63% 증가하는 성장세를 보이고 있습니다.

매출 구성 (2024년 기준)

• 용역매출: 662억원 (87.2%) - 내수 651억원, 수출 11억원
• 제품매출: 96억원 (12.6%) - 내수 96억원
• 기타매출: 2억원 (0.2%)
• 총 매출액: 760억원

매출 성장 추이

• 2022년: 419억원
• 2023년: 401억원 (전년비 -4.5%)
• 2024년: 760억원 (전년비 +89.6%)
• 2025년 3분기: 654억원 (진행 중)

특히 2024년에는 용역매출이 크게 증가하면서 전년 대비 약 90%의 높은 성장률을 기록했습니다. 수출 매출도 2024년부터 본격화되면서 사업 다각화가 진행되고 있습니다.

재무현황

세미파이브의 재무상태를 살펴보면, 성장기 기업 특성상 적자가 지속되고 있지만 매출은 빠르게 증가하고 있습니다. 2024년 매출은 1,118억원으로 전년 대비 약 90% 증가했으나, 당기순손실은 2,909억원을 기록했습니다. 이는 기술개발과 인프라 투자에 따른 일시적 손실로, 장기적 성장을 위한 투자 단계로 볼 수 있습니다.

안정성 지표 (2024년 기준)

• 유동비율: 144.38% (전년 14.00%)
• 당좌비율: 146.44% (전년 14.33%)
• 부채비율: 42.81% (전년 -166.80%)
• 차입금의존도: 3.28%

수익성 지표 (2024년 기준)

• 영업이익률: -29.60% (적자)
• 자기자본수익률: -229.92%
• 당기순손실: -2,909억원
• 법인세비용차감전 계속사업손실: -2,906억원

성장성 지표 (2024년 기준)

• 매출액증가율: +89.60%
• 영업이익증가율: -33.04%

2024년에는 유동비율과 당좌비율이 크게 개선되어 단기 재무 안정성이 향상되었습니다. 부채비율도 크게 낮아져 재무구조가 안정화되는 모습을 보이고 있습니다.

주가지표 분석

희망공모가 중간값인 22,500원을 기준으로 주요 주가지표를 살펴보면, 현재 적자 기업이기 때문에 PER은 음수로 산출됩니다. 2024년 기준 주당순손실(EPS)은 -10,249원이며, 주당순자산가치(BPS)는 4,458원으로 공모가 대비 PBR은 약 5.38배 수준입니다. 주당매출액(SPS)은 2,688원으로, 공모가 대비 PSR은 약 8.93배입니다.

주요 주가지표 (공모가 22,500원 가정, 2024년 기준)

• EPS (주당순이익): -10,249원
• PER (주가수익비율): -2.34배 (적자로 무의미)
• BPS (주당순자산가치): 4,458원
• PBR (주가순자산비율): 5.38배
• SPS (주당매출액): 2,688원
• PSR (주가매출액비율): 8.93배

현재 적자 기업이므로 PER보다는 PSR(주가매출액비율)이나 향후 성장 가능성을 중심으로 투자 판단을 해야 합니다. 동종 업체 대비 밸류에이션은 높은 편이지만, 국내에 유사 상장사가 적어 직접 비교가 어렵습니다.

동종업체 비교

세미파이브와 유사한 해외 반도체 설계 서비스 기업으로는 Faraday Technology, Alchip Technologies, Global Unichip 등이 있습니다. 이들 기업은 모두 흑자를 기록하고 있으며, 안정적인 재무구조를 보유하고 있습니다. 세미파이브는 아직 성장 초기 단계로 매출 규모나 수익성 면에서 격차가 있지만, 빠른 매출 성장률을 보이며 추격하고 있습니다.

2025년 6월 기준 비교

• Faraday Technology: 매출 5,331억원, 영업이익 192억원, 당기순이익 165억원
• Alchip Technologies: 매출 8,778억원, 영업이익 1,182억원, 당기순이익 1,247억원
• Global Unichip: 매출 5,871억원, 영업이익 911억원, 당기순이익 779억원
• 세미파이브: 매출 481억원, 영업이익 -281억원, 당기순이익 -281억원

동종 업체들은 모두 10% 이상의 높은 영업이익률을 보이고 있는 반면, 세미파이브는 아직 적자 상태입니다. 다만 세미파이브의 2024년 매출 증가율 89.6%는 경쟁사 대비 매우 높은 수준으로, 향후 흑자 전환 가능성에 투자 포인트가 있습니다.

투자 포인트 및 리스크

세미파이브는 AI 반도체 시장 성장과 맞춤형 전용 반도체 수요 증가라는 메가트렌드 속에서 성장 가능성이 높은 기업입니다. SiFive라는 글로벌 반도체 IP 기업이 최대주주로 있어 기술력과 네트워크 측면에서 강점을 가지고 있습니다. 2024년 매출이 전년 대비 90% 가까이 증가하는 등 빠른 성장세를 보이고 있으며, 한국산업은행과 두산 등 굵직한 투자자들이 참여하고 있어 신뢰도가 높습니다.

투자 매력 포인트

• AI 반도체 시장 성장 수혜 기대
• 맞춤형 반도체 설계 플랫폼 비즈니스 모델
• SiFive 최대주주로 글로벌 기술 협력
• 빠른 매출 성장세 (2024년 +89.6%)
• 원스톱 설계 서비스로 차별화
• 한국산업은행, 두산 등 안정적 투자자 구성

투자 리스크 요인

• 지속적인 영업손실 및 당기순손실
• 2024년 당기순손실 2,909억원 (대규모 적자)
• 음(-)의 자기자본수익률
• 흑자전환 시기 불투명
• 높은 PSR 밸류에이션 (8.93배)
• 동종 업체 대비 낮은 수익성
• 반도체 경기 변동에 따른 수주 불확실성

특히 2024년 대규모 손실은 투자 시 반드시 고려해야 할 요소입니다. 향후 흑자 전환 시기와 경로를 면밀히 살펴보고 투자 판단을 해야 합니다.

자주 묻는 질문 (FAQ)

Q1. 세미파이브 공모주 청약 일정은 어떻게 되나요?

A. 수요예측은 2025년 12월 10일부터 16일까지 진행되며, 일반 청약은 12월 18일부터 19일까지 이틀간 진행됩니다. 배정 공고와 납입, 환불은 12월 22일에 이루어지며, 상장일은 12월 29일입니다.

Q2. 세미파이브의 희망공모가와 청약한도는 얼마인가요?

A. 희망공모가는 주당 21,000원에서 24,000원 사이이며, 온라인전용 청약자의 청약한도는 30,000까지 가능합니다. 청약증거금률은 50%입니다. 

Q3. 세미파이브는 어떤 사업을 하는 회사인가요?

A. 세미파이브는 AI 시대 맞춤형 전용 반도체 설계 서비스를 제공하는 기업입니다. 반도체 설계의 전 과정(Spec 정의, 아키텍처 설계, 레이아웃, 패키징, 테스트)을 원스톱으로 제공하며, 미국의 SiFive가 최대주주로 기술적 시너지를 갖추고 있습니다.

마무리

세미파이브 공모주 정보와 공모가, 청약 일정 등 자세한 정보를 정리했습니다. 이 기업은 AI 반도체 시장의 성장과 맞춤형 반도체 설계 수요 증가라는 메가트렌드 속에서 주목받고 있는 종목입니다. SiFive라는 글로벌 기업이 최대주주로 참여하고, 한국산업은행과 두산 등 안정적인 투자자 구성을 갖추고 있어 기술력과 사업 안정성 측면에서 긍정적으로 평가할 수 있습니다. 다만 현재 대규모 영업손실을 기록하고 있고 흑자전환 시기가 불투명하다는 점은 투자 시 반드시 고려해야 할 리스크 요인입니다. 각자의 투자 성향과 리스크 감수 능력에 따라 신중하게 판단하시기 바랍니다.