티스토리 뷰
큐리옥스바이오시스템즈가 8월 1일부터 공모주 청약을 받습니다. 지난 7월 31일에 주식시장에서 파로스아이바이오가 상한가를 쳤다는 소식이 있는데요. 이러한 바이오주의 동향은 공모주 청약과 상장을 앞둔 큐리옥스바이오시스템즈로서는 긍정적 신호인 것도 같습니다. 큐리옥스바이오시스템즈 공모주 청약과 주관사 등에 대해 정리하겠습니다.
큐리옥스 바이오시스템즈 공모주 개요
큐리옥스바이오시스템즈는 세포분석공정 자동화 기업으로 2018년에 설립되었습니다. 의료계통의 소부장 업체라 할 수 있는 큐리옥스바이오시스템즈는 세포를 활용한 신약 개발을 할 때 필요한 세포 분석 공정의 자동화 시스템을 적용한 기기를 개발하고 생산하는 업체입니다.
큐리옥스바이오시스템즈 공모주 주관사는 키움증권이며 청약 당일에 계좌를 개설한 분도 청약 신청할 수 있습니다.
📍키움증권에서 공모주 청약하기
큐리옥스바이오시스템즈의 희망 공모가 밴드는 상대가치 평가법(PER)을 사용해 산출되었습니다. 비교 기업은 바디텍메드, 바이오다인, 얼라인드제네틱스 등 총 3개 회사입니다.
- 바디텍메드 13.0
- 바이오다인 38.0
-얼라인드제네틱스 28.1
큐리옥스의 적용 PER는 이 회사들의 평균인 26.4배입니다. 주관사 키움증권은 큐리옥스의 2025년 추정 순이익(123억 원)을 사용하여 밸류에이션을 결정했습니다.
추정 당기순이익에 연 20% 수준의 할인율을 적용하여 실현 가능성을 높였습니다. 2025년 추정 당기순이익의 현재 가치는 75억원 수준입니다.
이를 적용 PER(26.4)을 적용하면 기업가치는 약 1973억원으로 추산되며, 주당 평가 가액은 2만 3538원입니다. 키움증권이 추정한 적정 할인율(32.0~44.8%)을 적용하면 공모가 밴드는 1만 3000원~1만 6000원이 산출됩니다.
| 희망공모가액 | 13,000~16,000원 |
| 확정 공모가 | 13,000원 |
| 총공모주식수 | 1,400,000주 |
| 기관 배정 주식수 | 1,050,000주 (75%) |
| 일반 배정 주식수 | 350,000주 (25%) |
| 일반 청약 최고한도 | 2,000주 (우대고객 3,000주) |
| 일반 청약 최소주식수 | 20주 (청약증거금률 50%) |
기관투자자들이 참여한 수요예측에서 참여한 기관은 688개이고 기관경쟁률은 191.61대 1을 기록했습니다. 최근의 공모주들에 비해 기관 경쟁률이 상당히 낮게 나왔습니다.
수요예측을 진행한 결과로, 공모가 희망밴드 1만3천원~1만6천원의 하단인 13,000원으로 공모가를 확정했습니다.
총 공모주식수는 1,400,000주로 공모가 13,000원으로 계산하면 총 모집금액은 182억 원입니다.
기관투자자에 배정된 주식수는 1,050,000주로 75% 비율을 차지하고 일반투자자에 배정된 주식수는 25%인 350,000주입니다.
일반투자자 청약 최고한도는 2,000주이며 우대고객은 3,000주까지 청약할 수 있습니다. 최소 단위는 20주이고 청약증거금률이 50%이니 130,000원을 청약증거금으로 넣으면 됩니다.
큐리옥스바이오시스템즈 공모주 청약 일정
기관투자자를 대상으로 한 수요예측에 참여한 기관은 688개이고 신청주식수는 201,189,000주입니다. 기관경쟁률은 191.61대 1이며 최근 공모주 수요예측에 비하면 낮은 수치입니다.
의무보유 확약비율은 2.63%의 낮은 비율을 나타났고 이러한 수요예측 결과, 공모가는 희망밴드의 하단인 13,000원으로 확정되었습니다.
| 수요예측일 | 2023. 07. 27 ~ 07. 28 |
| 공모주 청약일 | 2023. 08. 01 ~ 08. 02 |
| 배정 공고일 | 2023. 08. 04 |
| 납입일 | 2023. 08. 04 |
| 환불일 | 2023. 08. 04 |
| 상장일 | 2023. 08. 10 |
일반투자자를 대상으로 한 공모주 청약일은 8월 1일과 2일 이틀간 진행됩니다. 배정공고일과 환불일은 8월 4일이고 큐리옥스시스템즈 코스닥 상장일은 8월 10일입니다.
코츠테크놀로지와 공모 청약일, 상장일이 겹치기 때문에 코츠테크놀로지의 방산주, 큐리옥스시스템즈의 바이오주의 경쟁구도로 보이기도 합니다.
공모주 주관사
큐리옥스바이오시스템즈 공모주 주관사는 키움증권입니다.
기관투자자에 배정된 주식수는 1,050,000주이고 일반청약자에 배정된 주식수는 350,000주입니다.
📍 청약자격
- 청약일까지 키움증권㈜에 위탁계좌를 개설한 자
- 청약 2일 차에 키움증권㈜ 영업부에서 위탁계좌를 개설한 경우 청약이 제한됨
📍 청약 당일 계좌개설하고 공모 청약하세요.
📍 청약수수료
온라인을 통한 청약 시에는 우대고객 및 일반고객 모두 수수료가 면제됩니다.
오프라인을 통한 청약할 경우 우대고객은 3,000원이고 일반고객은 5,000원의 수수료가 발생합니다.
📍 청약한도
일반청약자의 최고 청약한도는 20,000주이고 우대고객에 해당하는 경우에는 30,000주까지 청약이 가능합니다.
- 우대고객: 청약 신청 시작일 직전 1개월 기준 금융상품(펀드/MMF, ELS, 랩, ISA, RP, 채권) 평잔금액 2천만 원 이상인 고객
- 청약증거금률: 50%
📍 배정방식
① 금번 IPO는 일반청약자에게 350,000주를 배정할 예정으로서 균등방식 최소배정 예정물량은 175,000주 이상이며, 균등방식의 세부 방법은 일괄청약방식입니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은 전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다. 배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 대표주관사가 자기 계산으로 이를 인수하거나, 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.
② 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.
③ 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 청약주식수에 비례하여 안분배정이 이루어지게 됩니다.
다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 청약 2일 차의 익영업일인 2023년 08월 03일 오후 16:00까지 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 자기 계산으로 인수합니다.
④ 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정하고, 나머지 물량을 추첨으로 배정합니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨으로 배정하므로 청약자 간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다.
아울러 추첨의 경우 우리 사주조합 미청약 잔여주식 배정 등으로 균등방식 배정물량이 당첨자 수로 나누어 떨어지지 않는 경우, 동 나머지를 추가 추첨으로 배정하므로 동일 수량을 의미하지 않습니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다.
⑤ 균등방식 배정 이후 일반청약자 배정수량은 일반청약자의 청약주식수에 비례하여 안분배정하고, 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 1주 이상을 배정받은 일반청약자들을 대상으로 하여 재배정하며 소수점이 높은 청약자들부터 순차적으로 배정합니다.
이후 동일한 소수점을 보유한 일반청약자들에게 배분할 단수주가 부족하게 될 경우 청약주식수량, 청약등급 등을 고려하여 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 총액인수계약서에 따라 자기 계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
큐리옥스바이오시스템즈 공모주 특이사항
올해 IPO 시장에서 키움증권이 주관한 기업들의 공모가 고평가한다는 논란이 있었습니다. 그렇기에 큐리옥스의 공모가 산출 과정도 주목해야 합니다.
큐리옥스와 비교기업(바디텍메드, 바이오다인, 얼라인드제네틱스)의 재무 상황에는 차이가 있습니다. 비교 기업들은 모두 흑자를 기록하는 반면, 큐리옥스는 지난해 영업손실과 순손실을 기록했습니다.
또한 큐리옥스의 EBITDA는 -71억으로 현재 영업 활동을 통한 현금 흐름이 부족한 상태입니다. 그러나 큐리옥스 대표는 2024년 손익분기점(BEP)을 찍고 흑자로 전환한 후 2025년에 가시적인 영업이익이 가능할 것으로 예상한다고 밝혔습니다.
큐리옥스가 제시한 2025년 추정 순이익을 바탕으로 한 것이기 때문에 전망이 마냥 장밋빛처럼 좋을 수는 없다는 지적이 나옵니다.
주목해야 할 또 다른 부분은 스톡옵션입니다. 스톡옵션 행사기간이 순차적으로 도래할 예정이기 때문에 상장 주식수가 증가할 수 있으며, 이로 인해 주가가 하락할 가능성이 있습니다.
큐리옥스는 임직원에게 네 차례에 걸쳐 주식매수선택권을 부여했으며, 현재 미행사 주식매수선택권은 상장 예정 주식수의 약 4.63%에 해당합니다.
기업정보
세포 분석 공정의 자동화 장비와 소모품을 판매하며 세포 분석 공정의 글로벌 표준을 만들어 가고 있습니다. 세포 분석 공정은 바이오 연구와 신약 개발, 진단 등 바이오와 진단의 여러 분야에서 필수적으로 행해지는 공정이며, 정밀의학과 맞춤의학이 발달하며 자동화와 데이터의 정확성, 재현성이 그 어느 때보다 요구되고 있습니다.
✅ 사업 분야
당사는 세포 분석 공정을 자동화하고 재현성을 획기적으로 향상할 수 있는 기술을 개발하였고 상용화에 성공하였습니다.
지속적인 연구개발을 통해 궁극적으로 세포 분석의 글로벌 표준 플랫폼 제시를 통해 관련 분야의 기술 선도와 당사 제품 판매 확대를 추진하고 있습니다.
세포 분석 공정은 크게 자연 상태의 세포를 염색하는 일련의 공정과 그렇게 염색된 세포를 기기로 읽어내는 공정의 두 가지로 나눌 수 있는데, 후자의 공정은 이미 충분히 자동화와 정밀성이 완성되어 있습니다. 그에 반해 통상 전처리라고 불리는 전자의 염색 공정은 원심 분리기를 이용한 수작업으로 진행이 되며 많은 비용과 시간이 소모되고 있으며, 특히 연구원의 숙련도에 따라 데이터의 퀄리티가 달라지는 재현성의 문제점을 가지고 있습니다.
당사의 기술인 Laminar Wash(LW) 기술은 수작업으로 이루어지고 있는 전처리 과정을 정말 자동화할 수 있는 기술로 전처리에 소모되는 비용과 시간 그리고 데이터의 정확성과 재현성을 획기적으로 향상했습니다.
Laminar Wash 기술은 당사가 10여 년을 연구 개발한 기술로 미세 유체공학, 표면과학 그리고 정밀 가공 기술을 바탕으로 이루어져 있습니다. 당사 제품은 원심분리 기반 수작업과의 외부 및 내부 비교 평가 시험을 통해 기술의 우수성과 진보성을 인정받았으며, 미국 유럽 그리고 중국에 위치한 다수의 글로벌 제약사 및 바이오텍의 세포연구 및 분석 전처리 과정에서 사용되고 있습니다.
또한, 현재 당사 제품이 시장에서 판매되고 있는 유일한 세포 전처리 자동화제품이기 때문에 향후 다양한 세포 분석 세부 시장 진입과 해당 각 세부 시장에서의 점진적인 점유율 확장이 가능할 것으로 기대됩니다.
당사의 원천기술인 Laminar Wash는 김남용 대표이사의 주도로 수년간 당사의 연구팀이 표면과학, 미세 유체공학 및 정밀 기계 공학을 활용하여 개발한 기술로 `17년 12월 최종 정립되었으며, 이를 통해 세포의 전처리 과정을 자동화하고 기존 수작업에 의존했던 세포염색 및 세척 과정의 정확도 및 재현성을 크게 개선하였습니다.
당사는 본격적인 Laminar Wash 기술의 사업화와 표준 제조시설 구축을 위해 2018년 9월 국내에 큐리옥스바이오시스템즈㈜를 설립하여 회사의 전반적인 경영과 연구개발, 생산을 총괄하고 있으며, 주요 자회사(미국, 중국, 싱가포르)를 통해 판매와 연구개발 법인을 구축하여 당사의 핵심인 국내 본사를 기반으로 주력 시장인 미국 등 해외 판매법인을 통해 회사의 성장을 가속화하고 있습니다.
당사는 궁극적으로 세포 분석의 글로벌 표준 플랫폼 제시를 통해 관련 분야의 기술 선도와 당사 제품 판매 확대를 바탕으로 지속적인 성장세를 시현할 수 있을 것으로 전망하고 있습니다.
✅ 주요 기술 및 구성
Laminar Wash 기술은 세포 세척 과정 자동화의 가장 큰 걸림돌인 원심 분리 단계를 없앤 기술로써 기존 원심 분리법을 이용한 수작업의 단점들을 해결한 획기적인 기술입니다.
세포 세척을 자동화함으로써 시간을 절약하고 연구원 간의 재현성을 향상했으며, 원심 분리법을 사용하지 않음으로써 세포의 유실과 변형을 최소화할 수 있습니다.
이를 통하여 세포 분석 결과의 높은 재현성 도출과 신약 연구개발의 생산성을 향상하는 장점을 지니고 있습니다. 기술구성 사진 당사 기술인 Laminar Wash는 미세 유체공학과 표면과학 기술력을 바탕으로 친수성과 소수성의 성질을 이용한 특수 플레이트와 세밀한 분사 및 흡입 장치, 그리고 자동화 엔지니어링 기술을 모두 접목하여 “미세 층류 기반의 차별화된 샘플 세척 방법을 구현하는 혁신 자동화 세척 기술”입니다.
당사 Laminar Wash 기술은 10여 년간의 연구와 know-how가 집약된 기술로써, 1) 독자적인 친수성과 소수성을 이용한 plate, 2) 특수 설계된 well 형태 및 3) 유체 유속의 최적화를 이룬 washer 요소 기술로 구성이 되어 있습니다.
특별하게 설계된 well 위로 세척 완충액을 층류(Laminar Flow)로 흘려보내 세포를 염색 및 세척하는 기술로 특수 플레이트와 정밀 분사 및 흡입 장치, 그리고 자동화 엔지니어링 기술을 모두 접목하였습니다. 세포 세척 플랫폼에는 플레이트와 세척기가 두 개의 요소로 구성되어 있습니다.
세포 세척 방법에 기 상용화된 플레이트와 세척기는 부유 세포의 적절한 세척에 적절하지 않습니다. 반면 Laminar Wash 플레이트와 세척기는 부유 세포 세척에 적합하도록 당사 독자적 기술을 탑재하였으며, 이는 안정적인 유체 흐름 유지를 통해 세포 스트레스를 최소화함으로써 높은 세포 보존율과 합리적인 희석률이라는 부유 세포 세척 시 우수한 시험 결과를 도출할 수 있습니다.
또한, Laminar Wash 기술은 표준화된 원심분리 기술 대비 상당한 시간 절약을 보여주며, 세척 수행 시간과 같은 부차적인 기준에서도 우월합니다.
✅ 주요 제품에 대한 내용
당사의 제품은 Laminar Wash 기술을 기반으로 하여 다양한 사용자의 수요에 충족할 수 있는 제품 구성을 가지고 있습니다. 각 제품의 특성은 샘플의 처리량과 자동화의 범위를 고려하여 정해지는데 MINI와 HT제품은 전처리 공정에서 세포 세척 과정만을 자동화하는 기기로 샘플 처리량이 각각 8과 96 Well입니다. AUTO 제품은 전처리 과정의 전체를 자동화하는 기기로 샘플 처리량이 96 Well입니다. 주욕기술 제품 사진
■ 기기
① MINI 1000 MINI 1000은 적은 처리량(Low Throughput)이 요구되는 실험자를 위해 개발된 제품입니다. 스트립에는 총 16개의 Well이 있으며, 한 번에 8개의 Well씩 세포를 세척합니다. 최근 세포의 정밀 진단 및 분석을 위해 단일세포 분석 수요가 커지고 있으며 이에 따라 단일세포 분석 시 고가 세포의 유실을 막고 정확한 분석이 가능하게 하는 Laminar Wash MINI 제품의 활용성이 높아지는 추세입니다.
② HT 2000 HT2000은 기존 제품을 업그레이드 한 제품으로, 기존 모델에는 없었던 터치 스크린 인터페이스, 옵션 통합 버퍼 교환기(BEX) 등의 기능 제공과 자동화와의 손쉬운 통합으로 사용 편의성을 높임으로써 고객 경험을 향상했습니다. HT2000 기술제품군의 경우 주요 공략시장으로 MINI1000 보다 실험 처리 요구량이 큰 생산 준비 및 제품 관리용, 진단보조용을 대상으로 하고 있습니다.
③ AUTO 1000 AUTO 1000은 분배, 혼합, 인큐베이션, 고정, 세척 등의 모든 세포 전처리 과정을 완전히 자동화시킨 기기입니다. AUTO1000은 HT2000과 Laminar Wash 완충액 교환기를 Hamilton Company가 공급한 Microlab NIMBUS와 통합한 제품입니다.
본 완전 자동화 세척 기기는 액체 처리 단말기가 추가되어, 프로그래밍된 배양 및 세척 사이클에 따라 Laminar Wash 96 플레이트로 시료와 시약을 자동으로 전달하고 추가될 수 있으며, 사용자가 AUTO1000에서 시료 준비가 이루어지는 동안 자리를 비울 수도 있습니다.
또한, Laminar Wash GUI를 사용하면 초보자가 4시간 교육 후 모든 세포 전처리 과정을 프로그래밍하고 실행할 수 있습니다.
해당 제품은 맞춤형 GUI를 통해 최대 2개의 96 Well 플레이트에 대한 자동 유세포 분석 프로토콜을 신속하게 설계할 수 있습니다. AUTO1000을 사용하여 Laminar Wash 플랫폼을 통합하면 재현성이 더 좋은 세척 프로세스를 경험할 수 있습니다.
완전히 통합되고 사전 프로그래밍된 AUTO1000은 자동화 개발 시간을 없애고 바로 사용할 수 있는 설루션을 제공합니다. Laminar Wash 기술은 사용자와 관계없이 안전하고 부드러우며 재현 가능한 세포 처리가 가능한 유일한 세포 처리 방법입니다.
AUTO1000은 4 채널 파이펫, 1개의 HT Laminar Wash 시스템, 온도 조절을 할 수 있는 2개의 플레이트 덱, 1개의 플레이트 셰이커 등으로 구성되어 있습니다. 또한 터치스크린 방식 GUI 디스플레이를 통해서 간편하게 실험자의 실험 세팅을 설정할 수 있습니다.
④ LT-MX Drop array 기술을 기반으로 한 장비인 LT-MX는 2015년에 출시하였으며 자성 입자를 이용한 전처리과정에서 자성 입자의 효과적인 세척을 제공합니다.
LT-MX는 제품 출시 기준 당시 다수의 타깃 단백질을 동시에 측정할 수 있는 방법으로 많이 사용된 Luminex Immunoassay에 소요되는 시약과 검체를 1/5 수준만 사용하여도 검사가 가능하게 만들었고 이로 인하여 시장에서 좋은 반응을 얻었습니다.
■ 플레이트
Laminar Wash 플레이트는 산업용 표준 마이크로 플레이트의 규격을 준수하는 96-Well 플레이트로 물리적인 벽을 대신하여 특허받은 특수 소수성 표면으로 이루어져 있습니다. Laminar Wash 플레이트는 면적과 Well 위치를 제외하면 일반 플레이트와 매우 다릅니다.
Laminar Wash 플레이트는 벽이 없는 16개(MINI) 혹은 96개(HT 및 AUTO)의 Well로 구성되어 있습니다. Well의 뼈대는 중앙에 있는 메인 Well입니다. 메인 Well은 지름이 약 6mm이며 깊이는 약 0.7mm입니다. 메인 Well은 세포가 적합하게 정착하고 배양될 수 있는 곳입니다.
■ 부속품 상기 세척기, 플레이트 등의 제품뿐만 아니라 당사는 대용량 어댑터 (Large Volume Adaptor, LVA), 스트립 스페이서 (LW16 / LW96), 버퍼 교환기와 같은 기타 부속품들을 개발하여 실험자들에 요건에 맞는 다양한 세포 실험 (Assay)을 진행할 수 있게 해 줍니다.
<함께 보면 좋은 글>
코츠테크놀로지 공모주 청약 일정 주관사
코츠테크놀로지는 방산기업으로 주목을 받고 있으며 8월 1일부터 공모 청약 신청을 진행합니다. 공모주에 대한 열기가 계속 이어지는 상황에서, 코츠테크놀로지는 수요예측에서도 흥행을 거두
whenever.korcaster.com
