케이뱅크 상장| 공모주 청약 일정 수요예측 공모가 주관사

국내 1호 인터넷전문은행 케이뱅크가 드디어 상장을 위한 공모주 청약에 나섭니다. 이번 청약은 총 6,000만 주 규모로 약 5,000억 원대 공모금액이 예상됩니다. 카카오뱅크에 이은 두 번째 인터넷은행 상장이라는 점에서 투자자들의 뜨거운 관심이 쏠리고 있는데요, 아래 본문에서 케이뱅크 공모주 청약과 수요예측 일정, 공모가, 주관사 등에 대해 자세히 알아봅니다. 

 

🏦 케이뱅크 기업 정보

케이뱅크는 2017년 4월 출범한 국내 최초 인터넷전문은행으로, 비대면 기반의 혁신적인 금융 서비스를 제공하고 있습니다. 최우형 대표이사 체제로 운영되고 있으며, 서울 중구 을지로에 본점을 두고 있습니다. 최대주주는 BC카드로 31.23%의 지분을 보유하고 있으며, 우리은행(11.08%), BCC KINGPIN(5.36%), KHAN SS L.P.(5.36%) 등이 주요 주주로 참여하고 있습니다.

✅2024년 주요 실적
매출액: 1조 2,258억 원
영업이익: 1,330억 원
당기순이익: 1,281억 원
자본금: 1조 8,785억 원

💰 케이뱅크 공모 정보

이번 케이뱅크 공모는 신주모집 3,000만 주(50%)와 구주매출 3,000만 주(50%)를 합쳐 총 6,000만 주 규모로 진행됩니다. 희망공모가는 8,300원에서 9,500원 사이로 책정됐으며, 확정공모가는 수요예측을 거쳐 2월 중순에 결정될 예정입니다. 공모금액은 최대 4,980억 원에 달하는 대형 공모로, 주간사는 NH투자증권, 삼성증권, 신한투자증권이 공동으로 참여합니다. 

공모 핵심 정보

• 총 공모주식수: 6,000만 주
  • 신주모집: 3,000만 주 (50%)
  • 구주매출: 3,000만 주 (50%)
• 액면가: 5,000원
• 희망공모가: 8,300원 ~ 9,500원
• 확정공모가: 
• 예상 공모금액: 약 4,980억 원
• 공모가 대비 PER: 27.87배 (9,500원 기준)
• 공모가 대비 PBR: 1.79배 (9,500원 기준)

주관사 구성

• NH투자증권 (공동대표, 750만~ 900만 주)
• 삼성증권 (공동대표, 690만~828만 주)
• 신한투자증권 (인수, 60만~72만 주)

📅 수요예측 및 청약 일정

수요예측은 2월 4일부터 10일까지 약 일주일간 진행되며, 기관투자자들의 참여 결과에 따라 최종 공모가가 결정됩니다. 일반 투자자 청약은 2월 20일부터 23일까지 4일간 진행되는데요, 주말을 포함하지 않아 평일 청약 기간을 충분히 확보할 수 있습니다. 배정 결과는 2월 25일 발표되며, 같은 날 납입과 환불이 동시에 진행됩니다.

주요 일정 한눈에 보기

• 수요예측: 2026년 2월 4일 ~ 2월 10일
• 공모가액 확정: 2026년 2월 12일
• 공모청약: 2026년 2월 20일 ~ 2월 23일 (4일간)
• 환불일: 2026년 2월 25일
• 상장일: 미정 (3월 중 예상)

그룹별 배정 비율

• 우리사주조합: 1,200만 주 (20.0%, 청약증거금 100%)
• 기관투자자: 3,300만~ 4,500만 주 (55~75.0%)
• 일반청약자: 1,500만~ 1,800만 주 (25~30.0%, 청약증거금 50%)

🎫 주관사별 청약 자격 및 한도

일반 투자자는 NH투자증권, 삼성증권, 신한투자증권 중 원하는 증권사를 선택해 청약할 수 있습니다. 삼성증권의 청약 한도가 가장 크며, NH투자증권이 그 뒤를 잇고 있어 증권사별로 배정 물량에 차이가 있습니다. 청약증거금은 공모가의 50%만 납부하면 되며, 각 증권사에 계좌를 보유하고 있다면 누구나 청약에 참여할 수 있습니다.

주관 증권사별 배정 물량

• 삼성증권: 690만 주
• NH투자증권: 750만 주 
• 신한투자증권: 60만 주

주관 증권사별 청약 한도

• NH투자증권: 일반 25만 주 ~ 최고 우대 75만 주 

• 삼성증권: 온라인전용 17만2천 주 ~ 우대 69만 주

• 신한투자증권: 일반 2만 주 ~ 6만 주

 

청약 참여 방법

• 청약증거금률: 50% (공모가 기준)
• 청약 자격: 각 증권사 계좌 보유 고객
• 최소 청약: 20주부터 가능
• 청약단위

 

공모주 청약방법 보기

주린이의 공모주 청약방법 공부

📊 상장 후 유통 물량 분석

공모 완료 후 케이뱅크의 총 발행주식수는 4억 567만 주로 증가하며, 이 중 36.35%인 약 1억 4,747만 주만 자유롭게 거래 가능합니다. 최대주주인 BC카드를 비롯한 대주주들은 1년간 보호예수 의무를 지며, 5% 이상 주주들도 3~6개월간 매각이 제한됩니다. 우리사주조합에 배정되는 1,200만 주 역시 1년간 의무보유해야 하므로, 상장 초기 물량 부담은 상대적으로 적을 것으로 예상됩니다.

보호예수 현황

• 1년 보호예수: BC카드(31.23%), 우리사주조합 공모분(2.96%)
• 6개월 보호예수: 우리은행, BCC KINGPIN, KHAN SS 등 주요 주주
• 3개월 보호예수: 일부 5% 이상 주주, 한화생명 등
• 즉시 유통가능: 공모 일반청약분(11.83%), 기타 소액주주(6.54%)

상장 후 지분 구조

• 보호예수 물량: 2억 5,822만 주 (63.65%)
• 유통가능 물량: 1억 4,747만 주 (36.35%)
• 공모 신규 물량: 4,800만 주 (11.83%)

💼 케이뱅크 사업 현황

케이뱅크는 국내 1호 인터넷전문은행답게 비대면 기반의 차별화된 금융 서비스를 제공하고 있습니다. 대표 상품인 '생활통장'을 중심으로 플러스박스, 챌린지박스 등 독특한 예적금 상품을 운영하고 있으며, 여신 부문에서는 신용대출, 마이너스통장, 주택담보대출, 개인사업자대출, 자동차대출 등 다양한 대출 상품을 제공합니다. 또한 증권사, 카드사 등과의 제휴를 통해 증권계좌 개설, 신용카드 발급 등 종합 금융 플랫폼으로 발전하고 있습니다.

주요 서비스 라인업

• 수신 상품: 생활통장, 플러스박스, 챌린지박스, 일반 예적금
• 여신 상품: 신용대출, 마이너스통장, 주택담보대출, 개인사업자대출, 자동차대출
• 제휴 서비스: 증권계좌, 신용카드 등

차별화 포인트

• 24시간 비대면 서비스
• 모바일 중심의 편리한 UI/UX
• 경쟁력 있는 금리 및 수수료
• 다양한 파트너사와의 협업

📈 재무 현황 및 수익성 분석

케이뱅크는 최근 3년간 꾸준한 성장세를 보이고 있습니다. 2024년 기준 순이자손익은 4,815억 원으로 전년 대비 6.91% 증가했으며, 영업이익은 1,330억 원으로 무려 707.62%의 폭발적인 성장을 기록했습니다. 당기순이익도 1,281억 원으로 전년(128억 원) 대비 10배 증가하며 본격적인 수익성 개선 단계에 진입했음을 보여줍니다.

 

최근 3년 실적 추이 (단위: 억원)

 

주요 수익성 지표 (2024년 기준)

• 자기자본수익률(ROE): 6.42%
• 총자산순이익률(ROA): 0.51%
• 영업이익경비율(CIR): 32.33%
• 명목순이자마진(NIM): 1.91%

성장성 지표

• 매출액 증가율: 29.50% (2024년)
• 영업이익 증가율: 707.62% (2024년)
• 총자산 증가율: 45.57% (2024년)

🔍 본질가치 분석

케이뱅크의 주당 순자산가치(BPS)는 5,702원으로 평가되며, 최근 3년간 실적을 반영한 주당 수익가치는 3,030원으로 산출됩니다. 이 두 가치를 평균한 본질가치는 4,099원 수준인데요, 희망공모가 하단(8,300원)도 본질가치의 약 2배에 달해 다소 높은 가격에 공모가 형성된 것으로 보입니다. 다만 인터넷은행이라는 성장성과 향후 수익성 개선 가능성을 감안하면 프리미엄이 정당화될 여지도 있습니다.

본질가치 산정

• 주당 순자산가치: 5,702원
• 주당 수익가치: 3,030원
• 본질가치 평균: 4,099원
• 희망공모가 하단(8,300원) 대비: 약 2.03배
• 희망공모가 상단(9,500원) 대비: 약 2.32배

주가 지표 (공모가 9,500원 기준)

• PER (주가수익비율): 27.87배
• PBR (주가순자산비율): 1.79배
• PSR (주가매출액비율): 7.41배
• EPS (주당순이익): 341원
• BPS (주당순자산): 5,312원

🆚 동종업체 비교 분석

케이뱅크를 선발 인터넷은행인 카카오뱅크, 일본 대표 인터넷은행인 라쿠텐뱅크와 비교해보면 규모 면에서는 아직 격차가 있습니다. 2025년 3분기 기준 총자산은 카카오뱅크의 45%, 라쿠텐뱅크의 22% 수준이며, 당기순이익도 카카오뱅크의 27.6% 수준에 그칩니다. 하지만 영업이익률은 10.6%로 카카오뱅크(21.7%), 라쿠텐뱅크(41.1%)에 비해 낮지만, 최근 급격한 수익성 개선 추세를 감안하면 향후 격차 축소가 기대됩니다.

2025년 3분기 비교 (단위: 억원)

 

경쟁 우위 및 과제

• 강점: 국내 1호 인터넷은행 브랜드, 최근 급격한 수익성 개선
• 약점: 카카오뱅크 대비 낮은 인지도 및 고객 기반
• 기회: 모바일 금융 시장 성장, 제휴 서비스 확대
• 위협: 카카오뱅크와의 경쟁 심화, 전통 은행의 디지털 전환

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❓ 자주 묻는 질문 (FAQ)

Q1. 케이뱅크 공모주 청약 일정은 언제인가요?

수요예측은 2026년 2월 4일부터 10일까지, 일반 청약은 2월 20일부터 23일까지 진행됩니다. 배정 결과는 2월 25일 발표되며, 같은 날 납입과 환불이 이루어집니다.

Q2. 희망공모가는 어떻게 되나요?

희망공모가는 8,300원에서 9,500원 사이로 책정되었습니다. 최종 확정공모가는 2월 4일부터 10일까지 진행되는 기관 수요예측 결과를 반영하여 결정됩니다.

Q3. 케이뱅크와 카카오뱅크 중 어느 것이 투자 매력이 있나요?

케이뱅크는 카카오뱅크 대비 규모는 작지만, 최근 영업이익이 707% 급증하는 등 빠른 수익성 개선을 보이고 있습니다. 공모가 밸류에이션(PER 27.87배)은 다소 높은 편이므로, 성장성과 리스크를 함께 고려한 신중한 판단이 필요합니다.

마무리 - 투자 판단은 신중하게

케이뱅크는 국내 1호 인터넷전문은행이라는 상징성과 함께 최근 급격한 수익성 개선을 보여주고 있어 성장 잠재력이 주목받고 있습니다. 하지만 본질가치 대비 2배가 넘는 공모가 수준과 카카오뱅크와의 경쟁 구도를 감안하면 투자 결정에 앞서 충분한 검토가 필요합니다. 2월 4일부터 시작되는 수요예측 결과와 확정공모가를 확인한 후, 본인의 투자 성향과 위험 감수 능력을 고려해 신중하게 접근하시기 바랍니다. 공모주 투자는 높은 수익을 기대할 수 있지만, 그만큼 리스크도 존재한다는 점을 항상 기억하셔야 합니다.